债券价格(ge)和利率为什么成反比（为何利率与债券价格成反比）

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1.债券的几个要素债券是发(fa)行者为筹集资金发行的、在约定时间(jian)支付一定比例的利(li)息，并在到期时偿(chang)还本金的有价证券。其主要包(bao)含几个要素：a.面值：是发行人对债(zhai)券持有人在债券到期后应偿还的(de)本金数额，也是企业向债券(quan)持有人按期支付利息的计算依据。b.利率：是指债(zhai)券利息与债券面值的(de)比率，是发行人承诺以后一定(ding)时期支付给债券持有人报酬的(de)计算标准。债券票面利(li)率的确定主要受到银行利(li)率、发行者的资信状况(kuang)、偿还期限和利息计算(suan)方法以及当时资(zi)金市场上资金供求情况等因(yin)素的影响。b.偿还期：债券上载明(ming)的偿还债券本金的期限(xian)，即债券发行日(ri)至到期日之间的时间间隔。c.付息期：是指企业发行债券后的利(li)息支付的时间。它可以是到期一(yi)次支付，或1年、半年或者3个(ge)月支付一次。

2.债券的价格理论上，债券的发行时的价(jia)格就是它的面值（本金）。随着时间的(de)推移，债券的价(jia)格越发接近其终(zhong)值（本金加利息(xi)）。但实际上，有(you)很多因素会影响债券价格。例(li)如：发行方的还债(zhai)信用、市场供需关系、投(tou)机炒作等。

3.债券价格与国债收益率(lu)的关系因为债券的价(jia)格是波动的，所以人们在(zai)交易过程中需要考虑，当前债券价格(ge)到底值不值。那么该如何评估当前债(zhai)券值多少钱呢？抛去发行方信用等其(qi)他影响因素不谈，可(ke)以简单按照如下公式计算(suan)：债券价值=债券到期终值(zhi)（本金+利息）/（1+国债收益率）举个例子：假如某企(qi)业发行一只1年期债券，面值100元，利率10%，到期一次还本付息110元。一年期国(guo)债收益率为3%。如果这个债券卖100元，大家肯定抢着买，然后价(jia)格上升。直到价格涨到与国债收益(yi)率相近时，价格才会稳定。最终这只(zhi)债券的价格就变(bian)为100*（1+10%）/(1+3%)=106.80元。意思就是(shi)买106.8元此(ci)债券，与同样买106.8元的国债(zhai)，到期时本金加利息都是110块钱。所以，当国债收益率(lu)上升时，由于债券的面值和(he)利率是固定的，所以债券的价格会下降。债券基(ji)金收益自然而然跟着下降了。

债券价(jia)格和利率为什么成反(fan)比

你这个准确的来(lai)说，不是呈反比，而是"负相关性(xing)"，即反向变化。我(wo)们来看一下。债券是(shi)固定收益产品，就是按照票面利率(lu)定期付息，最后一次性归还(hai)本金。对于未来固定的现金流，要(yao)想计算今天的价格，就要把这一系列(lie)现金流折现，即计(ji)算"现值"。我举个例子(zi)，一个三年期债券，面值100元，每年年底(di)付息，票面利率10%，即每年年底(di)支付10元利息，到期后一次性归还本金，所以未来(lai)三年的现金流就是10、10、110（本金加最后一次利(li)息）。要想计算现在债券的价格(ge)，就要看现在的市场利率所以，债券价(jia)格跟市场利率呈反向(xiang)关系。

拓展资料：

1.债券（英语：Bond）是发行者为筹集资金而发行(xing)、在约定时间支付一定比例的利息(xi)，并在到期时偿还(hai)本金的一种有价证券。根据不同(tong)发行方，可分为政府债券、金融债券以(yi)及公司债券。投资者(zhe)购入债券，就如借(jie)出资金予政府、大企业或其他债券发行机(ji)构。这三者中政府债券因为(wei)有政府税收作为保障，因而风险最小(xiao)，但收益也最小。公司债券风险(xian)最大，可能的收益也最大。债券持(chi)有者是债权人，发行者为债务人(ren)。与银行信贷不同的(de)是，债券是一种直接债务关系(xi)。银行信贷通过存款人——银行，银行——贷款人形(xing)成间接的债务关系。债券不论何种形式(shi)，大都可以在市场上进行(xing)买卖，并因此形成(cheng)了债券市场。

2.利率或(huo)利息率，是借款的人需(xu)要向其所借的金钱所(suo)支付的代价，亦是放款的人延迟其消(xiao)费，借给借款人所获(huo)得的回报。通常以一年期利(li)息与本金的百分比计算。利率是世界(jie)各国中央银行调节货币政策的重要(yao)工具之一，亦用以控制例(li)如投资、通货膨胀及失业率等(deng)，继而影响经济增长。

很多人可(ke)能比较奇怪一个问(wen)题，为什么债券价格(ge)会与利率成反比？这好像不符(fu)合一些金融投资的规律，它(ta)是怎么出现这种情况的呢？

我们所说的债券(quan)价格与利率成反比(bi)，指的是已发行的债券。债(zhai)券这个东西有一个(ge)特点，就是发行之后利率(lu)是不变的，所以当(dang)外界的利率变化的时候，它的吸(xi)引力也就会相应的变化。外界的利(li)率升高，债券的吸引力(li)会降低，因为它的利率不变，看起(qi)来好像就成反比。而一些将要发行的债券，利率还是会和金(jin)融利率相挂钩的，这个(ge)大家可以放心。当市场不稳定的时(shi)候，投资者的收益率(lu)也会相应的产生变化(hua)，一些投资者可(ke)能就会把旧债券卖出去，那么这(zhe)个价格肯定会相应(ying)的降低，这是我们可以预见的结果。

债(zhai)券这个东西看起来好像挺简单，其实要想研究明白还是需要一定(ding)的金融基础的，不(bu)过只要你把这些债券(quan)研究明白，在投资的时候可以放心的(de)选择它们，因为债券有(you)些时候比其他的投资方式更加稳定，这是很多人都认可的事(shi)实，不过对于初(chu)学者来说，可能会稍微(wei)有一些麻烦。大家想投资债(zhai)券的时候，一定要好好研究一(yi)下债券的基础知识，免得(de)被套进去还不知道如何解决。如果你(ni)想进行一些投资的话，对于初学者(zhe)来说还有很多其(qi)他的方式，个人感觉债券不是(shi)一个很好的投资(zi)对象，我们可以尝试购买一些其他类(lei)型的金融产品。

债(zhai)券的价格与利率市场反比，这个事情不是一句两句话就能够说清(qing)楚的。大家一定要(yao)记住，每一款金融产品(pin)，它的规律都是不(bu)同的，在投资的时候都(dou)存在着风险。没有一款(kuan)产品能做到稳赚不赔，这点我们要清(qing)楚，在进入投资市场之前(qian)一定要做足功课。

已经发行的债券，利率是已定的，不可能再改变。市(shi)场利率上升，已发行债券(quan)的利率不变，对市场资金的吸引(yin)力下降，债券的价格就自(zi)然下降。而新发行债(zhai)券为吸引资金购(gou)买，就要提高利率才有人购(gou)买。

拓展资(zi)料：

市场利率(lu)是由资金市场上供(gong)求关系决定的利率。市场利率因资金市(shi)场的供求变化而经常变化(hua)。在市场机制发挥作用的情况下，由(you)于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋(qu)于平衡，处于这(zhe)种状态的市场利率为“均衡利率'与(yu)市场利率对应的是官定利率，官定利(li)率是指由货币当局规定的利率。货(huo)币当局可以是中央银行，也(ye)可以是具有实际金融管理职能的(de)政府部门，市场利率一般参考伦敦银(yin)行间同业拆借利率、美国的联邦基(ji)金利率。我国银行间同业拆借市场(chang)的利率也是市场利率(lu)。

新发行的债券利率一般也是按照(zhao)当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上(shang)升会引起债券类固定收益产品(pin)价格下降，股票价格下跌，房地产(chan)市场、外汇市场走低(di)，但储蓄收益将增加。

市场利率一般参(can)考LIBOR(伦敦同业拆借利率),美国的联邦基金利率(lu)(Federal Funds Rate)。中国也有银行间同(tong)业拆借市场,其利率(SHIBOR)也是市场(chang)利率。

市场(chang)利率与债券价格反方面变动。一般是(shi)市场利率的变动引起债券价格的变动,比如美联储升息会引起证券价格的下降(jiang)(实际效果受多方面的影响,比如(ru)该政策是否已被预期)。当一个债券由(you)于自身原因,比如债券发行者基本面的(de)恶化,使得债券价格变动时,其(qi)债券持有者的收益率会向相反方向(xiang)变动。

资料来源：百度百科市场利率

关键在于，债(zhai)券和储蓄是一个(ge)可以相互替代的（互补(bu)品） 资本操作方式。

已经发行的债券(quan),利率是固定的,不可能再改变。

市场利率上升，但已发行债券的利率不变，因此债券的对市场资金的吸引(yin)力下降，债券的价格就(jiu)自然下降。

反之(zhi)，市场利率下降，债券(quan)就对投资者有吸引力，需求增(zeng)加，自然价格也会增加。

以上文章内容就(jiu)是对债券价格和(he)利率为什么成反比和为何利(li)率与债券价格成反比(bi)的介绍到此就结(jie)束了，希望能够(gou)帮助到大家？如果(guo)你还想了解更多(duo)这方面的信息，记得收藏关注本站。