期货合约价jia差套利（期货合约价差套利计算公式）

期货中的套利即为跨期套利。跨期qi套利是套利交易中最普遍bian的一种，是利用同一商品但dan不同交割月份之间jian正常价格差距出现异常变化时shi进行对冲而获利的

跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利li(bear spread两种形xing式。例如在进行金属牛niu市套利时，交易所买入近期交割ge月份的金属合约，同时卖出远期交jiao割月份的金属合约，希望近期qi合约价格上涨幅度大于远期合约yue价格的上涨幅度du；而熊市套利则相反，即ji卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望wang远期合约价格下跌幅度小于近期qi合约的价格下跌幅度。

扩展资料

套利的风险

1、交易风险xian

通tong常两次或三次交易不能严格ge同时完成，因此存在套利组合部分交jiao易和价格波动部分暴露lu的可能性，而平仓的可能性也不能保bao证交易在盈利的de价格下进行。不同的市场交易yi时间也给套利者带来风险xian。例如，套利者发现IBM的股价在纽niu约证交所和伦敦证交所之间有利润空间jian，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易yi时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成cheng投资组合操作。

2、无效配对

套tao利交易的另一个风险来自买卖mai双方价格关系同时失效xiao。仲裁员可能认为wei一对资产之间存在密mi切的价格相关性xing。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在zai未来通过缩小资产chan差距来盈利。然ran而，仲裁人的判断可能neng是错误的。由于市场波动，资产组zu合的价格相关性也将长期失效，这zhe种套利交易将面临超预期的风feng险。

3、交易对手shou

由于套利涉及未来lai的资金交付，因yin此存在交易对手违约、无法支付资金jin的风险。如果只有一个ge交易对手或多个关联交易涉及一个交易yi对手，风险将进一步bu加大，特别是在金jin融危机中，许多duo交易对手违约，通过杠杆放大风险xian。

参考资料来lai源：百度百科——套利

参考资料来源：百度百科——期货huo套利

套tao利交易可以分为两种类lei型：一种是期货huo套利，也就是在期货和现货之间进jin行的套利;二是对期货市场不同月份fen之间、不同品种之间、不同市场之间的价差进行套利，被称cheng为价差交易。

而根据操作对dui象的不同，价差交易又可分为wei 跨期套利、跨kua品种套利三种。

1.期现套利

期现套利是指投资zi者根据“股指期货合约yue和其标的指数”之间的de价差进行的套利交易。当股指期货合he约价格和合约价jia格的价差达到一yi定程度的时候，投资者可以通过“买进jin低估资产、卖出高估资产”，待两者zhe之间的价差重新恢复到正zheng常价差水平后再进行相反的交易。

2.跨期套利

是指交易者根据“同一个交易所同一yi个品种、但不同交割月份”的期货合he约之间的价差进jin行的套利交易。例如，当沪深300股指期货IF1009合约与yuIF1012合约之间的价差cha达到一定的程度时，投资者就可以进jin行跨期套利。

3.跨市shi场套利

是指根gen据两个“在不同交易所上市的、同一品种(标的指数相同)同一交割ge月份”的期货合约之间的价差进行的套tao利交易。最为典型的是日经jing225指数，在zai日本、新加坡和美国的de相关交易所都有you以该指数为标的de指数的股指期货合约在交易，当某月yue份合约在不同交易所的价格差达da到一定程度时，投资者zhe就可以进行跨市场chang套利。

4.跨品种套利li

是指zhi根据两个“具有相xiang同交割月份、但dan标的指数不同”的de期货合约之间的de价差进行的套利交易。当然ran，这两个标的指zhi数之间必须有一定ding的相关性，并且相关度越高越好，这两liang个期货合约可以在同一个期货交易所交jiao易，也可以在不同的交易所交易。

套利是shi指利用相关市场或相关合约之间jian的价差变化，在相关市场或相关guan合约上进行交易方向相反的交jiao易，以期价发生有利li变化而获利的交易行为wei。

如果利用yong期货市场和现货市场chang之间的价差进行套利行为，称为期现xian套利（Arbitrage）。如果利用期货市场上不bu同合约之间的价差进行的套利行为，称cheng为价差交易（Spread）。

扩kuo展资料

利用两liang种不同的、但相关联商品之间的价差cha进行交易。这两种商品之间jian具有相互替代性或受同一供求qiu因素制约。跨商品pin套利的交易形式是同时买进和he卖出相同交割月份但不同种类lei的商品期货合约。例如ru金属之间、农产品之间、金属与yu能源之间等都可以yi进行套利交易。

交易者之所以进行套利交jiao易，主要是因为套tao利的风险较低，套利交jiao易可以为避免始料未及的或因价格ge剧烈波动而引起的de损失提供某种保护hu，但套利的盈利能力也较jiao直接交易小。

参考资zi料来源：百度百科-套利

期货有哪些套利方法

在zai金融投资市场上，大家可能会经常听到关于“套利li”的相关术语，相信对于空手套白狼的de交易行为，大家也是颇感gan兴趣。尤其是私募基金中的deCTA策略，会hui经常用到“套利”的策略。今jin天我就为大家来解读一下CTA策略lue中的“套利”策略。

那么，究竟什么是期货套tao利策略？私募基金又是如何套利的？

在交易市场中，套利可ke谓是无处不在。当一个商品存cun在两种不同价格的时候hou，投资者就可以在低di价市场买入该商品，而在高价jia市场进行卖出，在这买mai卖之间赚取差价jia从而获得收益。与其他交易不bu同，套利所赚取的潜在利润并不是基ji于所购买商品价格的de上涨或下跌，而是shi基于两个市场或合约yue之间价差的扩大或缩小。

按照机制进行划hua分，分为关联套利和内因套利。关联套利中，各ge个对象之间没有必然的内因约束，只是shi在价格上受共同因素的主zhu导，但其受影响的程度并不相同，因此ci可以在不同对象对同一影响因素的de不同表现而建立起套利关系xi。内因套利中，当对象间价格关guan系因为某种原因而出现过分背离li时，可以通过内在纠正力量而产生套利li。

按照具体的方式来分，套利又可以yi分为跨品种套利、跨期套利li和跨市场套利。

下面是详细解读du：

跨品种套利

首先是跨品种套利，是指投tou资者在买入或者卖出某种商品(合约)的同时，卖出或买mai入相关的另一种商品pin(合约)，相当于做了一个反向的操作zuo。当两者之间的de价差缩小或者扩大到一定程度du时，选择平仓了结的交易方式。即利用yong具有较高相关性的商品来建立li多空组合，从而及时捕捉zhuo品种间强弱变化引发fa的价差行为。

在zai品种的选择上，跨品种套利选xuan择的有可能是处chu于同一产业链上下游的商品，例如玉米mi和淀粉，也有可能是存cun在可替代或互补关guan系的商品，例如豆油和菜油。通常来lai说这些品种之间的关系无论是从基ji本面还是从统计规gui律出发，都相对容易找到相应ying的逻辑作为支撑，并bing可以通过品种之间的强弱变化来引yin发价格差的缩小或扩大da，从而帮助投资者实shi现价差收益。目前跨品种套利主要以基ji本面套利和产业ye上下游套利为主。私募排排网上shang就有很多不收认购费的CTA策略私募mu基金产品。点击查看

跨期套利

还有跨期套利，是指投资者在同tong一期货品种的不同合约yue月份建立起相等数量、相反方向的交易yi，并以对冲或者zhe交割的方式来结束交jiao易，从而赚取两liang者之间差价的操作方式。跨期qi交易属于套利策略中zhong较为常见的一种，在实际操作zuo上又可以分为牛niu市套利、熊市套利和蝶式shi套利。

最简单的跨期交易就是买进最zui近的期货品种，卖出远期的de期货品种。这种交易是shi建立在两个合约之间的价差偏离了合理li差价的基础之上，投资人可以同tong时买入一个合约并bing卖出另一个合约，在价差回归之zhi后进行相应的反向平仓，从而在价jia格的差异合理回归下实现获益。

进行跨期交易的时候需要yao具备多个因素：第一，在近期qi的月份合约波动dong要比远期合约更为wei活跃;第二，空头的移仓使shi隔月的差价变大da，多头的移仓会让隔月差价变小;第三，隔月价差的决定因yin素是库存;第四，合理价差是价差cha理性回归的重要因素。

跨期qi套利是否存在，需xu要投资者去研究持有成cheng本。在期现套利中，对比的是持有成本与基差cha之间的关系;在跨期套tao利中，研究的是合约价差与持有成本ben之间的关系。当同一个商品品种zhong在不同月份的合约之间价差超过了其持chi有成本，对于投资者而言就存在了套tao利机会。

想要做好跨期套tao利，首先需要观察并理解当dang下的市场结构，因为不同的市shi场结构可以给你提供不同的安an全边际以及交易机会。不bu同的市场结构背后，其实反映了现货市场的一些深层ceng次情况。

跨市场chang套利

最后是shi跨市场套利。市场上有不少的期货品种zhong，它们都有在国内外的不同交jiao易所上挂牌，例如黄金和白bai银等品种在伦敦市shi场、纽约市场以yi及中国市场等市场中都有交易yi。这些品种在本质上属于同一种商品pin，但由于所处的市场环境和he地域的不同，在交易价格ge上也有所差异。因为wei是相同的品种，通常情况下市场chang上的价格偏差然处于相对合he理的区间范围内，因此当价jia差偏离到一定程度时，市场就会开启“纠错”过程，在市场经济规律的“纠正zheng”下，商品的比价或差价会逐渐恢hui复到合理的范围区间内。因此，在这zhe个过程中，就为全球跨市套利li交易提供了机会。

进行跨市场套利一般需要具备bei三个前提，第一是期货交割标的物wu的质量相同或者zhe十分相近;第二是该gai期货品种在两个期货市shi场的价格走势具有相对较强的de相关性;第三是进出口政策相xiang对宽松，交易的商品可以在两liang国之间进行自由流通。

小结

交易是一门科学，套利在zai市场中无处不在。资本市场上的“套利操作”好比朋友圈各种类型xing的代购，当差价足够gou大时就能获取利润，同tong时也和代购类似，套利中最大的风feng险之一就在于时间所suo带来的不确定性。

以yi上文章内容就是对期货合约价差cha套利和期货合约价差套利计算公gong式的介绍到此就结束shu了，希望能够帮助到大家？如果你还hai想了解更多这方面的信息xi，记得收藏关注本站。